Examinando por Materia "Riesgos"
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Publicación Acceso abierto Análisis de implementación de instrumentos derivados para impulsar la comercialización del aguacate(Universidad EIA, 2021) González Espinosa, Sofía; Gutiérrez Orozco, Daniela; Gómez Gómez, Juan SebastianRESUMEN: En este trabajo de grado, se pretende analizar la viabilidad de implementación de derivados en el sector agroindustrial colombiano con el fin de impulsar la comercialización del aguacate. Para cumplir con él, la investigación juega un papel primordial para entender la dinámica del mercado de la fruta y los instrumentos de cobertura más aptos para este; por lo tanto, se llevaron a cabo diferentes entrevistas con expertos del sector agrícola y de derivados, además se estudió diferentes bases de datos gubernamentales, reportes y reglamentaciones correspondientes al tema. Las exportaciones de Aguacate Hass colombiano han incrementado durante los últimos años, lo cual ha impulsado el sector agrícola por la demanda internacional insatisfecha y la alta disponibilidad de zonas aptas para su cultivo. A pesar de esto, las empresas exportadoras se pueden ver afectadas por la volatilidad de los precios de la fruta y la tasa de cambio, evidenciando la necesidad de implementar una estrategia para la mitigación de riesgos en su comercialización. Para la creación de un derivado cuyo activo subyacente sean los precios internacionales del aguacate, el mercado del país requiere de algunas condiciones necesarias de liquidez, formación de precios, inversionistas, creadores de mercado, estandarización de las características de las cosechas, fácil acceso a la información del sector y la disponibilidad de producción para negociaciones efectivas, que permitan crear un mercado de instrumentos para la negociación de estos commodities agrícolas. Se analizan entonces diferentes escenarios con y sin cobertura con el fin de determinar cuál es su impacto sobre las utilidades de una empresa. Se establecen 7 escenarios con forwards y opciones put cuyo activo subyacente es el precio internacional de la fruta y la tasa de cambio, siendo comparados con un escenario base para determinar cuál es el mejor. Finalmente, se obtienen resultados favorables y desfavorables, sin embargo, esto no es un aspecto negativo de las coberturas, ya que la función de los derivados es asegurar los flujos de caja para que la compañía pueda realizar una planeación financiera efectiva. Se concluye entonces que las estrategias de cobertura adoptadas por la compañía dependen de la aversión al riesgo de la empresa. Pues según el apetito al riesgo de esta, decidirá entrar en un contrato con los atributos que se ajusten a los requerimientos de los flujos de caja deseados, por lo tanto, el tamaño del contrato, el plazo, el monto y otras consideraciones dependerán de sus políticas. Además, ante la dificultad de crear mercados líquidos y profundos sobre los commodities, situación que también es común en otros países, han surgido empresas con el fin de impulsar diferentes sectores de la economía afectados por los precios y otras condiciones del mercado que dificultan la comercialización de los productos. Algunas de ellas son Mercaris y Stable Price que ofrecen conectar a compradores y vendedores y cubrir la volatilidad de los precios.Publicación Acceso abierto Análisis y valoración de Avianca(Universidad EIA, 2021) Puerta Cock, Daniel; Jaramillo Moreno, Santiago; Zapata Villegas, Juan CamiloRESUMEN: La valoración de una compañía brinda información de suma importancia para las partes interesadas, tanto inversionistas como dueños. A partir de esta, se pueden evaluar una amplia variedad de decisiones, que pueden comprender desde cambios estructurales a nivel organizacional para una empresa, hasta el estudio de una posible inversión y el plazo óptimo de la misma. No realizar este tipo de análisis podría resultar en no contar con la información suficiente, para tomar una decisión que podría llevar a enfrentarse a unas posibles situaciones de riesgo innecesarias en el futuro de una compañía o de una inversión. Para una empresa, es importante realizar valoraciones financieras constantemente en donde se aborden los diferentes factores que pueden generar un cambio en esta y por ende resultar en un riesgo futuro; ya que se podrían crear o diseñar planes de actuación y evaluación frente estos riesgos, con el propósito de manejar estas situaciones, en caso de que sucedan, de la mejor manera posible. Este trabajo aborda la realización de un análisis técnico y financiero completo de Avianca Holdings SA, la cual es una aerolínea comercial y de carga que cotiza sus acciones en la bolsa de valores de Nueva York (NYSE) y en la bolsa de valores de Colombia (BVC). Para este propósito, se incluyen cinco factores cruciales: Información básica de la compañía y un estudio del mercado aeronáutico en el cual se encuentra Avianca, una evaluación de aspectos tales como el ambiental, el social y gobierno corporativo (ESG), un análisis del estado financiero actual de la compañía, una valoración financiera realizada por medio de proyecciones con el método del flujo de caja descontado y los riesgos a los que se enfrenta la empresa junto con una simulación de cómo podrían afectar la valoración realizada; todo en base a los criterios del CFA. Se llega al resultado que la empresa no se encuentra en niveles óptimos de operación, pues hoy en día es incapaz de cumplir con las obligaciones financieras que tienen con sus acreedores. Sin embargo, la compañía se encuentra en proceso de reorganización bajo el Capítulo 11 del código de bancarrota de Estados Unidos, y al hacerlo, obtendrían un aplazamiento de la deuda que los podría posicionar mejor operativamente de cara al futuro. En dicho escenario, se obtuvieron muy buenas proyecciones para la empresa, y en un mediano plazo, volver a generar beneficios para la compañía y sus accionistas, tras cumplir con sus obligaciones.Publicación Acceso abierto Análisis y valoración de Canacol Energy(Universidad EIA, 2019, 2019) Echavarría Bayter, Andrés; Zapata Villegas, Juan CamiloPublicación Acceso abierto Diseño de un programa de seguridad industrial y salud ocupacional para los cargos operativos de la Planta de Coca-Cola FEMSA Medellín(Universidad EIA, 2015) Madrid Sánchez, Andrea; Ramírez Hincapié, Valeria; Arango Trujillo, Juan CamiloPara la planta Coca Cola FEMSA Medellín, el primero de sus 5 pilares de excelencia operacional, es el de la seguridad y bienestar de sus empleados, de allí la importancia de mantener bajos índices de accidentalidad, para garantizar dicha seguridad dentro de la planta, y mantener al operario alejado de posibles riesgos a su integridad física. A partir del año 2008, la tasa de accidentalidad en la Planta Coca-Cola FEMSA Medellín, presentaba año a año una disminución en ocurrencia de accidentes de trabajo entre el 20 y el 30%, pero durante el 2013 se presentó un incremento de 112% en relación al año anterior, enfocándose especialmente en las áreas de Producción con un 33% y Operaciones con un 51% del total de la accidentalidad, áreas en las cuales se presentan accidentes debido a la ocurrencia de ciertas causalidades. Con este hecho se evidenció la necesidad de reducir el índice de accidentalidad de la planta, para lo cual se plantea este proyecto con el fin estandarizar los cargos operativos, para que todos los empleados tengan pleno conocimiento de las actividades que deben realizar, teniendo en cuenta la secuencia, los tiempos y la forma en que deben ser ejecutadas para evitar incidentes y accidentes de trabajo, así como también retrasos en la producción. Al finalizar el proyecto se pretende no sólo mejorar los índices de accidentalidad y productividad de la planta, sino también mejorar la cultura de autocuidado, la calidad de vida de los empleados y sus familias y el buen ambiente laboral. Además, con la estandarización de los cargos operativos se busca que las rotaciones de los empleados requieran de menor tiempo de entrenamiento y capacitación, reduciendo los gastos por cambio de personal y reemplazos.Publicación Acceso abierto Portafolios diversificados con criptomonedas y su respectivo riesgo de mercado(Universidad EIA, 2021) Jaramillo Echeverry, Laura; Lochmuller, ChristianRESUMEN: Hoy en día las criptomonedas son un tema muy común en el mercado financiero, se caracterizan por sus altas volatilidades y su poca regulación, adicional a estos componentes, la falta de investigación en este tema hace que se conviertan en activos que las personas temen invertir. Este trabajo de grado tiene como objetivo principal optimizar portafolios que incluyan criptomonedas y otros activos, con base en la relación riesgo/retorno, VaR y cVaR. De la misma manera se establecen unos objetivos específicos en donde se revisará la literatura y los conceptos de criptomoneda y su respectivo riesgo, se construirán portafolios eficientes, basados en la teoría de Markowitz, se codificará el modelo utilizado el lenguaje de programación R y por último se analizarán las volatilidades de los portafolios para determinar el riesgo de mercado y compararlos al respecto. Todo esto con el fin de diversificar los portafolios por medio de las criptomonedas y otros activos tradicionales, puesto que, las criptomonedas tienen gran potencial de diversificación gracias a los altos retornos que poseen compensando sus riesgos inherentes. El trabajo de grado contribuirá a la literatura, debido a que las investigaciones sobre las criptomonedas, todavía se encuentra en una etapa de crecimiento y la contribución entre países está concentrado en unos pocos. Al analizar el comportamiento de los portafolios diversificados mediante el riesgo de mercado, se da una idea clara de los riesgos que correrían los inversionistas y las rentabilidades que podrían recibir, orientando de esta forma a los inversionistas en la toma de decisiones. Puesto que este trabajo muestra que la diversificación de portafolios por medio de criptomonedas y activos tradicionales optimiza la relación riesgo/retorno del portafolio, reduciendo significativamente el riesgo inherente que poseen las criptomonedas.Publicación Acceso abierto Propuesta para gestionar los riesgos en pymes de confección de la ciudad de Medellín(Universidad EIA, 2014) Alzate Gonzalez, Ana Maria; Lochmuller, ChristianActualmente las empresas tienen la necesidad de tener modelos administrativos sólidos, para asegurar su permanencia en el mercado, expandirse y obviamente mejorar sus rendimientos económicos, para esto es importante implementar estrategias que apoyen el desarrollo de la compañía, es decir realizar gestión por proceso y gestión de riesgo, pero lastimosamente ese no es caso de la mayoría de las pymes de confección en Colombia. Las pequeñas empresas son el futuro prometedor del país, y cualquier mejora que se pueda realizar en ellas, contribuirá al desarrollo económico no solo de las mismas, sino también de la sociedad, por lo tanto, si una de las falencias de las pymes es su estructura administrativa, sería muy interesante y enriquecedor, explorar esas líneas que todavía no se han abordado lo suficiente, y aportar un conocimiento para el progreso del sector industrial y comercial de Colombia. Con este trabajo lo que se pretende es darle fuerza al sector, organizando la estructura de sus empresas por procesos, identificar los riesgos que pueden ser una amenaza para su permanencia en el mercado, o en el mejor de los casos identificar los riesgos que puedan representar una oportunidad de negocio. Luego de tener estas amenazas u oportunidades claras, se pretende gestionarlas, con un manual y una página web que se van a proponer con procedimientos, que sirvan a la empresa a la hora de enfrentarse a estos. Este manual consiste básicamente, en identificar los riesgos que amenazan las pymes de confección mediante un análisis de los riesgos, en este trabajo se proponen algunos riesgos que pueden afectar directa o indirectamente a la empresa, con los riesgos ya identificados, se pretenden utilizar unas herramientas, que se proponen en el manual, para tratar los riesgos, herramientas, que se pueden combinar para obtener resultados óptimos, luego sigue la parte de la validación del manual, es decir que tan útil esta siendo el manual para la compañía, y esta parte se hace mediante monitoreo, control y documentación de los resultados y por último la página web es la manera práctica, en que los interesados puedan conocer más sobre la gestión de riesgo en la pyme de confección de la ciudad de Medellín.Publicación Acceso abierto Robo-Advisor(Universidad EIA, 2024) Gómez Gómez, David; Lochmuller, ChristianRESUMEN: Los Robo-Advisors (RAs) son plataformas automatizadas diseñadas para asistir a los inversionistas en la gestión de sus portafolios, teniendo en cuenta sus preferencias de riesgo, horizonte de inversión y objetivos financieros. En un mundo cada vez más digitalizado, estos sistemas han crecido exponencialmente debido a su capacidad para reducir costos y eliminar los sesgos emocionales presentes en la asesoría financiera tradicional. A lo largo del proyecto se buscó desarrollar un Robo-Advisor simplificado que sirva como apoyo a personas en la toma de decisiones de inversión. A lo largo del estudio, se realizó una revisión exhaustiva de la literatura sobre RAs y se analizaron modelos internacionales para identificar las variables clave utilizadas en su desarrollo. Posteriormente, se diseñó e implementó un modelo básico de Robo-Advisor en Python. Aunque el modelo desarrollado si brindaba una respuesta, se terminó por concluir que este no era suficiente pues las personas buscan un alto nivel de automatización, y no tener que invertir nada más allá de su capital. Por otro lado, se encontró que aún existen individuos que prefieren algún acompañamiento humano sobre el que ofrece un RA, incluso si esto significa un costo mayor.Publicación Acceso abierto Viabilidad de un modelo de negocio de consultoría de cumplimiento con enfoque en lavado de activos y financiación del terrorismo (LAFT)(Universidad EIA, 2024) Montoya Ocampo, Ximena; Saldarriaga Giraldo, Ana CatalinaRESUMEN: El trabajo de grado titulado "Viabilidad de un Modelo de Negocio de Consultoría de Cumplimiento con Enfoque en LAFT" evalúa la posibilidad de implementar un negocio de consultoría especializado en la prevención de riesgos de Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo (LAFT) en Colombia. En respuesta a la creciente presión normativa de entidades como la Superintendencia Financiera y la Superintendencia de Sociedades, este estudio busca identificar cómo una consultoría enfocada en el cumplimiento de SARLAFT y SAGRILAFT podría ayudar a empresas que enfrentan dificultades para cumplir con estos requisitos. La investigación aborda las limitaciones que experimentan las empresas, especialmente las pequeñas y medianas, para implementar sistemas de gestión de riesgos debido a la falta de conocimientos especializados y recursos internos. A través de análisis de mercado, estudios sectoriales, y evaluaciones técnicas, organizacionales y financieras, se identifican áreas clave para ofrecer servicios de asesoría, auditoría, capacitación, y soluciones tecnológicas que apoyen el monitoreo y detección de riesgos en tiempo real. Los resultados del análisis financiero muestran que el modelo de negocio propuesto es viable y presenta un retorno atractivo. Con un VPN positivo, una TIR de 137% y un período de recuperación estimado de 4.2 años, el proyecto promete ser rentable y competitivo en el mercado colombiano. En conclusión, el trabajo confirma que existe una oportunidad significativa para una consultoría en riesgos LAFT, el cual además de cumplir con los requisitos normativos, puede crear valor y sostenibilidad para las empresas clientes.