Examinando por Materia "Stock index"

Mostrando 1 - 4 de 4
  • Miniatura
    PublicaciónAcceso abierto
    El efecto enero sobre el MSCI COLCAP
    (Universidad EIA, 2022) Suárez Zapata, Daniela; Velásquez Marín, Manuela
    RESUMEN: En el mercado accionario, las fluctuaciones de los precios son poco predecibles, influyen varios factores en la cotización de los activos, entre ellos, anomalías de mercado. Este comportamiento sobre las rentabilidades de un activo, no pueden ser explicados en su totalidad por las teorías financieras existentes, entre estas anomalías se encuentra el efecto enero o efecto cambio de año. Este patrón estacional consiste en que el comportamiento de los rendimientos en enero, específicamente los primeros 5 días, podría explicar el rendimiento durante todo el resto de año. Ahora bien, Colombia tiene un mercado accionario pequeño y poco diverso del que se utilizará el índice bursátil MSCI COLCAP para observar la presencia de dicho efecto. Para esto, se tomarán los datos históricos desde la creación del índice bursátil colombiano y con los rendimientos de este, a través de un modelo de regresión, se comprobará la significancia de dicho efecto sobre el mercado accionario colombiano. Adicionalmente, se tomarán 5 acciones con una participación importante en el índice realizando el mismo procedimiento para verificar la presencia del efecto. Con esto, se comparará con índices de países emergentes de la región con una similitud macroeconómica como lo es Chile y Brasil, escogiendo los índices IPSA y BOVESPA, respectivamente. Un mejor entendimiento de las anomalías de calendario, entre ellas el efecto enero, conlleva a un mejor entendimiento del mercado en el que se va a operar puede ayudar a prevenir pérdidas o incluso, sacar provecho de una anomalía como la estudiada. Dentro de las metodologías implementadas, el análisis gráfico, el estadístico y el modelo de regresión lineal, se demostró que la estacionalidad sí tiene efecto sobre los rendimientos de los activos, es decir, no es tan cierta la teoría de los mercados eficientes que sugiere que en un mercado financiero los precios de los activos financieros reflejan toda la información relevante para tomar decisiones de inversión. Debido a esto, ningún agente puede acceder con mayor rapidez a la información que los demás siendo imposible obtener mayores beneficios a los otros inversionistas (DÁVILA & GARCÍA MUÑOZ, 2020).
  • Miniatura
    PublicaciónAcceso abierto
    Impacto de la política monetaria del Banco de la República en el mercado de renta variable colombiano, 2007-2017
    (Universidad EIA, 2017) López Peláez, Santiago; Noreña Jaramillo, Luis Fernando; Marín Rodríguez, Nini Johana
    Debido a la intervención de los Bancos centrales en la economía mundial y a las distintas investigaciones donde se evidencia el efecto de este accionar en los mercados financieros de diferentes países, se identificó, seleccionó y aplicó un modelo multivariado pertinente basado en información de datos secundarios obtenidos de fuentes oficiales, con el objetivo de analizar el impacto de las políticas monetarias del Banco de la República de Colombia en la última década en el mercado de renta variable colombiano. Con este estudio se determinó que existe una relación causal entre el spread de tasas (Tasa interbancaria – Tasa de intervención) y el mercado de renta variable colombiano; así mismo se realizó un análisis más detallado el cual se enfocó en el mercado accionario del sector financiero y se estableció que el comportamiento en dicho mercado es causado por la variación del spread de tasas seleccionado. Tanto el mercado de renta variable como las acciones del sector financiero que lo conforman tienen una relación inversa con el spread de tasas; esto debido a que este último se traduce en escenarios de estrecha o amplia liquidez en la economía, aumento y disminución del valor del spread respectivamente. En otras palabras, un aumento en el valor de este indicador conlleva a la disminución de los rendimientos del mercado por la necesidad de liquidez de los inversionistas.
  • Miniatura
    PublicaciónAcceso abierto
    Índice de capitalización bursátil para la Bolsa de Valores Mila (Milcap)
    (Universidad EIA, 2011) González Jiménez, Juan Camilo; Yarce Vélez, Ricardo; Lochmuller, Christian
    The methodology used to develop the MILCAP index is summed up in 3 parts, in order of the ideas. In the first part a compilation of key information for the development of the project is presented, which analyzes the markets of the 3 countries that make up the MILA. Different types of indexes are explained and subsequently methods used for its construction. With information at hand about an index, the discussion about the parameters that will be used in its construction begins. While reviewing the methodologies of selected indicators, it becomes possible to identify methods or details that may contribute to create an index that provides a good reflection of the MILA stock market. After studying the methodology, a discussion begins in order to select the parameters that have to be included in the MILCAP, which delivers the variables for the index calculations.
  • Miniatura
    PublicaciónAcceso abierto
    Propuesta de construcción de índices bursátiles en los sectores financiero, industrial y de servicios para el mercado de valores colombiano.
    (Universidad EIA, 2022) Wagner Medina, Hans; Tabares Cespedes, Maira Alejandra; Pérez Ramírez, Fredy Oscaris
    RESUMEN: Un índice bursátil es una herramienta de medida de los principales mercados de valores en el mundo; estos permiten replicar los movimientos de las compañías que los componen según el criterio que se escoja. La presente investigación busca plantear el cálculo de índices bursátiles para los sectores financiero, industrial y de servicios de modo que soporten las decisiones de inversión de capital externo. Se realizó una búsqueda a través de páginas web de los principales indicadores de comisionistas de bolsa comparándolas por metodología de cálculo, número de acciones y país emisor. Para la computación de los índices que se pretenden desarrollar se elige la metodología de ponderación por capitalización bursátil acompañada con ponderación por precio. Analizando la información histórica trimestral del PIB fue posible evaluar el resultado de estos, teniendo como resultado que los índices del sector financiero e industrial (IVF09 e IVI09 respectivamente) expresan la realidad económica del sector al que pertenecen, mientras que el sector de servicios no presenta capitalización bursátil significativa, por lo tanto, no es posible usarlo como herramienta de medida del sector en mención. Teniendo en cuenta que esta herramienta es formulada con el fin de fomentar la inversión de capitales extranjeros en el mercado de valores colombiano, se pronostican los índices IVF09, IVI09 usando el modelo integrado autorregresivo y de medias móviles, a través del cual se analizan los resultados para dar disposiciones finales.