Examinando por Materia "Volatilidad"

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    PublicaciónAcceso abierto
    Derivados financieros para la mitigación del riesgo de mercado y liquidez en comercializadoras de oro
    (Universidad EIA, 2022) Corrales Castilla, Luisa; Gómez López, Duvan Alexander; Hoyos Nieto, Daniel Arturo
    RESUMEN: El sector aurífero colombiano cada vez toma más importancia, por esto, las comercializadoras de oro tienen el reto de gestionar los riesgos de mercado a los que están expuestas debido a la volatilidad del oro y de la tasa de cambio peso/dólar, que conlleva a su vez implícitamente al riesgo de liquidez. Actualmente existen diferentes instrumentos para la mitigación de estos riesgos, como los derivados financieros, que le permiten a las empresas cubrirse ante la volatilidad del mercado y asegurar flujos futuros, aun así, son pocas las empresas que los utilizan en el país, especialmente los derivados con subyacente oro. El presente trabajo de grado pretende medir el impacto de la mitigación de los riesgos mencionados con anterioridad a través de los derivados financieros para verificar su efectividad y utilidad en las comercializadoras de oro colombianas. Para ello se utilizaron fuentes de información primaria (entrevistas con comercializadoras de oro) para conocer el funcionamiento de estas empresas actualmente, y secundarias para observar las condiciones, requisitos y limitaciones del mercado de derivados en Colombia. Posteriormente se espera concluir con esta investigación, la importancia y relevancia de la mitigación del riesgo de mercado a través de los derivados financieros en Colombia como estrategia de cobertura sólida por medio del estudio de estos a través de simulaciones y casos reales en escenarios con y sin cobertura financiera, profundizando en lo productos derivados que se adaptan a las necesidades específicas de las comercializadoras de oro.
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    PublicaciónAcceso abierto
    Optimización de portafolios de inversión con views obtenidos por modelación de volatilidad
    (Universidad EIA, 2022) Ossa Pérez, Jesús Andrés; Agudelo Ávila, David; Pérez Ramírez, Fredy Ocaris
    RESUMEN: Optimizar portafolios de inversión maximizando su rentabilidad esperada y minimizando el riesgo de los mismos, mediante la implementación de modelos tradicionales, puede afectar el rendimiento futuro de los inversionistas, debido a las limitaciones con las que cuenta cada uno de estos modelos. En el presente proyecto se plantea construir portafolios óptimos, diversificados y automatizados, con el objetivo de obtener resultados más aproximados a la realidad del entorno bursátil, disminuyendo los sesgos que podrían tener los analistas. Para su consecución, se obtendrán datos de los activos, modelos y demás requerimientos para el posterior desarrollo de los modelos de los portafolios de inversión. Posteriormente, se determinarán los inputs de los modelos a obtener por medio de modelación de volatilidad, se ejecutarán los modelos previstos con los inputs definidos previamente y se analizarán los resultados obtenidos por medio de la comparación del desempeño de los modelos. Finalmente, se compararán los resultados de los modelos con inputs obtenidos por modelación de volatilidad mediante la evaluación de los mismos a tiempo real. Se obtendrá un listado de los modelos y activos seleccionados con sus respectivas series de tiempo, una metodología de modelación, un listado de views de los activos seleccionados para los periodos de tiempo a trabajar y pronósticos de volatilidades y rentabilidades de los activos obtenidos por medio de la modelación de volatilidad. Adicionalmente, se generará un desarrollo teórico y práctico de los modelos de Markowitz y Black - Litterman, obteniendo resultados para diferentes ventanas de tiempo y distintas situaciones de mercado. Por último, se desarrollarán conclusiones derivadas de las técnicas de análisis y resultados de los modelos ejecutados, determinando la veracidad de los views y generando recomendaciones respecto a la utilización de los modelos y análisis de perdurabilidad en el tiempo de los inputs.
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    PublicaciónAcceso abierto
    Portafolios diversificados con criptomonedas y su respectivo riesgo de mercado
    (Universidad EIA, 2021) Jaramillo Echeverry, Laura; Lochmuller, Christian
    RESUMEN: Hoy en día las criptomonedas son un tema muy común en el mercado financiero, se caracterizan por sus altas volatilidades y su poca regulación, adicional a estos componentes, la falta de investigación en este tema hace que se conviertan en activos que las personas temen invertir. Este trabajo de grado tiene como objetivo principal optimizar portafolios que incluyan criptomonedas y otros activos, con base en la relación riesgo/retorno, VaR y cVaR. De la misma manera se establecen unos objetivos específicos en donde se revisará la literatura y los conceptos de criptomoneda y su respectivo riesgo, se construirán portafolios eficientes, basados en la teoría de Markowitz, se codificará el modelo utilizado el lenguaje de programación R y por último se analizarán las volatilidades de los portafolios para determinar el riesgo de mercado y compararlos al respecto. Todo esto con el fin de diversificar los portafolios por medio de las criptomonedas y otros activos tradicionales, puesto que, las criptomonedas tienen gran potencial de diversificación gracias a los altos retornos que poseen compensando sus riesgos inherentes. El trabajo de grado contribuirá a la literatura, debido a que las investigaciones sobre las criptomonedas, todavía se encuentra en una etapa de crecimiento y la contribución entre países está concentrado en unos pocos. Al analizar el comportamiento de los portafolios diversificados mediante el riesgo de mercado, se da una idea clara de los riesgos que correrían los inversionistas y las rentabilidades que podrían recibir, orientando de esta forma a los inversionistas en la toma de decisiones. Puesto que este trabajo muestra que la diversificación de portafolios por medio de criptomonedas y activos tradicionales optimiza la relación riesgo/retorno del portafolio, reduciendo significativamente el riesgo inherente que poseen las criptomonedas.