Examinando por Materia "Valoración"

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    Análisis de valoración de la empresa Somos Belisario S.A.S
    (Universidad EIA, 2024) Pelaez Gaviria, Simon; Vergara Rozo, Nicolas; García, Gustavo A.
    RESUMEN: en el trabajo presente se abarca un proceso de valoración de Somos Belisario S.A.S con el fin de analizar los resultados. Dicho proceso se realizará por medio del método de flujo de caja descontado y valoración por múltiplos, con los cuales se espera una valoración de cada negocio en el que es participe la empresa. Previo a la valoración se generará un análisis de mercado y un análisis financiero de cada negocio para lograr contextualizar el entorno de la empresa. Una vez se tenga la valoración completa de los negocios y basado en el porcentaje de pertenencia de Somos Belisario se conseguirá la valoración total de la compañía. Finalmente, con el fin de lograr un análisis completo liderado por la valoración se requiere de varios indicadores financieros. Los cuales se deben obtener de los negocios y la compañía en su totalidad. Así generando todos los resultados necesarios para adecuadamente concluir un análisis de la valoración de la empresa Somos Belisario.
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    Análisis del riesgo corporativo en la valoración de una empresa del sector generador de energía eléctrica en Colombia
    (Universidad EIA, 2009) Zapata Jaramillo, Elizabeth; González García, John Fredy; Grajales Bedoya, Duván Darío
    In the following investigation the Discounted Free Cash Flow methodology is analyzed as a traditional method for a company valuation, it is contrasted with other alternative methodologies in order to know how each one includes the risks associated with the electric energy generation sector in Colombia and so determine which has the best performance to include the risk factors.
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    Análisis y valoración de Avianca
    (Universidad EIA, 2021) Puerta Cock, Daniel; Jaramillo Moreno, Santiago; Zapata Villegas, Juan Camilo
    RESUMEN: La valoración de una compañía brinda información de suma importancia para las partes interesadas, tanto inversionistas como dueños. A partir de esta, se pueden evaluar una amplia variedad de decisiones, que pueden comprender desde cambios estructurales a nivel organizacional para una empresa, hasta el estudio de una posible inversión y el plazo óptimo de la misma. No realizar este tipo de análisis podría resultar en no contar con la información suficiente, para tomar una decisión que podría llevar a enfrentarse a unas posibles situaciones de riesgo innecesarias en el futuro de una compañía o de una inversión. Para una empresa, es importante realizar valoraciones financieras constantemente en donde se aborden los diferentes factores que pueden generar un cambio en esta y por ende resultar en un riesgo futuro; ya que se podrían crear o diseñar planes de actuación y evaluación frente estos riesgos, con el propósito de manejar estas situaciones, en caso de que sucedan, de la mejor manera posible. Este trabajo aborda la realización de un análisis técnico y financiero completo de Avianca Holdings SA, la cual es una aerolínea comercial y de carga que cotiza sus acciones en la bolsa de valores de Nueva York (NYSE) y en la bolsa de valores de Colombia (BVC). Para este propósito, se incluyen cinco factores cruciales: Información básica de la compañía y un estudio del mercado aeronáutico en el cual se encuentra Avianca, una evaluación de aspectos tales como el ambiental, el social y gobierno corporativo (ESG), un análisis del estado financiero actual de la compañía, una valoración financiera realizada por medio de proyecciones con el método del flujo de caja descontado y los riesgos a los que se enfrenta la empresa junto con una simulación de cómo podrían afectar la valoración realizada; todo en base a los criterios del CFA. Se llega al resultado que la empresa no se encuentra en niveles óptimos de operación, pues hoy en día es incapaz de cumplir con las obligaciones financieras que tienen con sus acreedores. Sin embargo, la compañía se encuentra en proceso de reorganización bajo el Capítulo 11 del código de bancarrota de Estados Unidos, y al hacerlo, obtendrían un aplazamiento de la deuda que los podría posicionar mejor operativamente de cara al futuro. En dicho escenario, se obtuvieron muy buenas proyecciones para la empresa, y en un mediano plazo, volver a generar beneficios para la compañía y sus accionistas, tras cumplir con sus obligaciones.
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    Análisis y valoración de Canacol Energy
    (Universidad EIA, 2019, 2019) Echavarría Bayter, Andrés; Zapata Villegas, Juan Camilo
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    Estructura de capital de la empresa de Acueducto y Alcantarillado de Bogotá E.S.P según su estrategia corporativa.
    (Universidad EIA, 2010) Cardona Cardona, María Isabel; Restrepo Correa, Olga Lucia; Villegas, Silvio
    Una adecuada gestión financiera de la empresa llevará implícita en todo momento, el oportuno conocimiento de las necesidades de inversión y de las necesidades de los recursos que ésta requiere para operar, situación que conlleva a un análisis profundo de las fuentes que ofrezca el mercado o que se encuentren disponibles dentro de la compañía. Esta decisión siempre dependerá de las expectativas de los accionistas, quienes esperan que el valor de la compañía crezca cada vez más, situación que será factible en la medida que se logre una optimización de los recursos. El presente trabajo pretende encontrar la mezcla más eficiente de recursos de financiación que debería utilizar la Empresa de Acueducto y Alcantarillado de Bogotá, para continuar con el plan de crecimiento y en general llevar a cabo las inversiones que proyecta realizar. Para llegar a esta combinación, se hará uso de las diferentes herramientas que proporcionan las finanzas, como por ejemplo, determinar la situación financiera actual de la compañía por medio de un completo análisis financiero y encaminarnos a que la estructura que se proponga conlleve a un mejor resultado de éste. Así mismo, se efectuará una valoración de la compañía, con el fin de evaluar este resultado con cada una de las estructuras propuestas. Como punto de partida, se encontró que la estructura de capital de la Empresa de Acueducto y Alcantarillado de Bogotá utiliza una mezcla que compromete principalmente los recursos propios y en una menor proporción con recursos externos; no obstante, esta diferencia no es tan marcada, puesto que mantiene una relación histórica promedio de 60% - 40%. Esta estrategia de crecer primordialmente con recursos propios, se logra gracias a la decisión del Distrito de Santa Fe Bogotá de reinvertir la totalidad de las utilidades, situación que a su vez redunda en un fortalecimiento operativo de la compañía, permitiéndole mantener unos óptimos indicadores de cobertura y continuidad, además de destacarse como la principal empresa prestadora de servicios públicos del país en cuanto a volumen de ventas, valor de sus activos y tamaño de la población atendida, pues además de cubrir todo la ciudad de Bogotá, presta el servicio a las localidades del Distrito capital y vende agua en bloque a municipios aledaños. Por último, se definió una estructura de deuda que le permita a la compañía seguir cumpliendo con todos sus indicadores especialmente los de EBITDA, servicio de la deuda y cubrimiento de intereses.
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    Estudio de factibilidad de una empresa de asesorías orientada al mercadeo sensorial en el oriente antioqueño
    (Universidad EIA, 2017) Jaramillo Restrepo, David; Salazar Serna, Kathleen
    El Oriente Antioqueño es una subregión del departamento de Antioquia conformada por 8 municipios y la segunda subregión más poblada del departamento. Actualmente en la región se están desarrollando una gran cantidad de proyectos de infraestructura, comercial, de vivienda y de turismo, que dan a lugar a una zona muy dinámica comercialmente. El presente estudio pretende evaluar la factibilidad para crear una empresa en el Oriente Antioqueño dedicada al mercadeo olfativo y auditivo a través de un estudio de mercado, técnico, organizacional, legal y financiero que evalúan su viabilidad. La empresa denominada MarketSense S.A.S será constituida como una sociedad por acciones simplificada, la cual requiere de una inversión inicial de $26.068.991. Los resultados de los estudios y análisis de sensibilidad realizados indican que el proyecto es viable.
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    Modelo de valoración basado en criterios ESG (ambiente, sociedad y gobierno corporativo). Caso Bancolombia
    (Universidad EIA, 2024) Mesa Yoria, Daniel; Escobar Álvarez, Verónica; Valencia, Juan Sebastián
    RESUMEN: actualmente, en el ámbito de valoración no se implementan prácticas que incluyan los criterios ESG (ambiental, social y gobierno corporativo) para valorar una empresa a pesar de que cada vez es más común que los inversionistas muestren mayor interés por empresas alineadas con buenas prácticas dado que esto implica menores riesgos y conlleva mayor responsabilidad con la sociedad y generaciones futuras. Adicionalmente, el sector financiero es uno de los más relevantes en la economía colombiana y, específicamente las entidades crediticias, determinan los criterios ESG como cruciales para el sostenimiento de estas. Así, se evidencia una necesidad de que se incluyan estos factores en la valoración de entidades financieras, en este caso, Bancolombia. Consecuentemente, se busca proponer una metodología para incluir aspectos ESG en la valoración de entidades financieras mediante un modelo de lógica difusa dado que su incorporación temprana lleva a una mayor incertidumbre. Esto a partir de una investigación rigurosa sobre las metodologías existentes en torno a valoración basada en criterios ESG y evaluar el desempeño financiero de una de las empresas más cruciales del sector para, luego, proceder a cumplir con el objetivo final. Así, los inversionistas podrán mejorar sus decisiones de inversión en empresas como esta al tener más información que tenga en cuenta tanto el aspecto de rentabilidad financiera como buenas prácticas en lo medio ambiental, social y de gobierno corporativo.
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    Propuesta metodológica para la valoración de startups
    (Universidad EIA, 2023) Uribe Espinosa, Ana María; Acosta Henao, Miguel
    RESUMEN: el presente trabajo busca realizar una propuesta metodológica para el cálculo de la tasa de descuento para la valoración de startups, de manera que se obtenga una valoración más precisa y justa para los emprendimientos y las empresas inversoras. Para esto se hace un análisis de las deficiencias del modelo de valoración de flujo de caja libre a través de fuentes primarias y secundarias; y se propone un nuevo método para valorar una startup que refleje de manera correcta la situación de la empresa, modificando el método de flujo de caja libre descontado. Finalmente, se aplica el nuevo método de valoración a una startup real y se compara con los resultados obtenidos mediante el método de valoración tradicional, evidenciando que el método propuesto ofrece resultados más acercados a la realidad que el método de flujo de caja libre descontado.
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    Valor de los datos en la industria Fintech
    (Universidad EIA, 2024) Orozco Restrepo, Susana; Correa Palacio, Mariana; Lochmuller Lochmuller, Christian
    RESUMEN: En la era digital, los datos son vitales para el éxito empresarial, especialmente en empresas como las Fintech. Su gestión eficaz impulsa la personalización, la eficiencia operativa y la innovación. A pesar del interés de inversionistas en este tipo de empresas, aún falta una metodología para valorar adecuadamente activos intangibles como los datos, que se usan de manera frecuente en ellas. La investigación busca llenar este vacío, reconociendo que los datos proporcionan una ventaja competitiva crucial. Integrar una valoración precisa de los datos en la evaluación de las Fintech puede guiar decisiones de inversión con mayor confianza, considerando tanto la estabilidad de los rendimientos como el potencial de crecimiento inherente a estas empresas. Para llevar a cabo una estimación para la solución de este problema, se construye una metodología que implica el desarrollo de 4 objetivos. El primer paso implica Identificar las variables que influyen en el valor de los datos en empresas Fintech mediante una revisión bibliográfica para luego cuantificar el valor de los datos en una empresa mediante entrevistas a expertos y una revisión bibliográfica para estructurar un método de medición cuantificable. A partir de lo anterior se busca construir una metodología de valoración que incluya el valor de los datos como activo intangible, basada en la revisión de metodologías existentes y la aplicación de ajustes a dos de ellas. Finalmente, se busca verificar la eficiencia de la metodología desarrollada en la determinación de rentabilidades potenciales al cabo de tres meses, utilizando datos financieros reales o proyectados de una empresa Fintech de operación real y analizando su comportamiento comparado con las proyecciones del método de valoración. Como uno de los resultados principales, se logró construir una metodología de valoración que incluye el valor de los datos y de una empresa Fintech. Al aplicar esta metodología, se pudo concluir que el valor de la empresa es superior cuando se considera el valor intrínseco que aportan los datos como activos intangibles, en comparación con cuando no se incluyen. Esto indica que poseer un conjunto de datos de alto valor aumenta el valor de una empresa Fintech que utiliza sus datos como materia prima. A pesar de que la investigación contiene algunas limitaciones al no poder haber sido verificada en su totalidad, proporciona una orientación para futuras investigaciones.
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    Valoración Celsia SA
    (Universidad EIA, 2025) Baena Posada, Juan Pedro; Tascón Ángel, Martin; Misas Vélez, Andrea
    RESUMEN: La presente investigación analiza la valoración de la empresa colombiana Celsia S.A a través de diversas metodologías, con el objetivo de determinar su valor real y proponer estrategias de crecimiento, tanto para los inversionistas como para la compañía en sí. La importancia de esta valoración radica en el impacto para todos los actores, permite identificar oportunidades de inversión, prevenir riesgos asociados a OPAs y desarrollar planes de negocio que optimicen la generación de valor. Paralelamente, el estudio realiza un análisis del sector energético colombiano, un pilar fundamental de la economía nacional, representado un porcentaje significativo del PIB, las exportaciones y la inversión. En el estudio se valoró la empresa Celsia SA utilizando dos métodos principalmente: valoración por múltiplos y valoración por flujos de caja descontado. Para el método de múltiplos se comparó la empresa con su competencia en el sector y con el múltiplo que indica el profesor Aswath Damodaran, escritor de El Pequeño Libro de la Valoración de Empresas. Para el método de FC descontado se utilizó el Weighted Average Cost of Capital (WACC) para traer a valor presente los flujos de caja libre proyectados para los siguientes cinco años. La conclusión de este análisis proporciona una base para la toma de decisiones financieras acetadas, resaltando la importancia de utilizar metodologías de valoración adecuadas para el mercado. En especial en un contexto como el colombiano, donde las circunstancias de incertidumbre económica pueden influir en el comportamiento de activos financieros.
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    Valoración de una inversión inmobiliaria mediante opciones reales, como metodología no tradicional de evaluación de proyectos
    (Universidad EIA, 2024) Restrepo Jaramillo, Miguel; Sánchez González, Carlos Andrés
    RESUMEN: existen unos métodos tradicionales de valoración de proyectos. Entre ellos podemos encontrar: 1) Valor Actual Neto (VAN); 2) la Tasa Interna de Retorno (TIR) o; 3) el periodo de recuperación o Payback. Sin embargo, estas metodologías basan su estimación en flujos de caja proyectados a futuro, bajo un ambiente de supuestos y de alta incertidumbre futura. La creciente búsqueda sobre la importancia de la flexibilidad en la gestión de inversiones ha dado paso al surgimiento del concepto de Opciones Reales, siendo este tomado como metodología alternativa para la evaluación de inversiones. En el desarrollo del trabajo se presentarán las Opciones Reales de manera conceptual, y se llevará a cabo la valoración de un proyecto de inversión inmobiliario. Las Opciones Reales es una metodología financiera explorada, pero poco utilizada en la valoración de proyectos, principalmente porque se alega de ser compleja en su implementación. Para ello se revisará parte de la literatura existente de Opciones Reales, con el fin de contribuir a mejorar la comprensión de su uso para una mejor gestión de proyectos inmobiliarios y su potencial de aplicabilidad en otro tipo de proyectos. Por último, se compararán resultados obtenidos con las metodologías tradicionales de valoración (capital budgeting techniques) y verificar si la valoración por OR es más favorable que las metodologías tradicionales.
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    PublicaciónAcceso abierto
    Valoración de una Star-Up del sector digital para una posible adquisición por parte de una compañía de medios
    (Universidad EIA, 2015) Neumann Burgos, Daniela; Carrión Novoa, Daniel
    Las casas de medios alrededor del mundo están adentrándose en las negociaciones de Media por Equity (Participación en emprendimientos a cambio de exposición de publicidad a sus audiencias) como una forma de monetizar a sus usuarios. Al ser pequeños emprendimientos, se tienen diferentes problemas en sus valoraciones tales como, la falta de información histórica, los pocos datos públicos de las industrias para negocios jóvenes y diferentes riesgos adicionales a los de las compañías en marcha. Por otro lado, se requiere realizar valoraciones rápidas y prácticas que agilicen los procesos de negociación con estas start-ups y para ello se utilizan metodologías de valoración alternas a las tradicionales. Por medio de diferentes tipos de valoraciones (Flujos de caja descontados, Múltiplos, Scorecard, Berkus y Factores de riesgo) y entrevistas con conocedores del tema, se establece el valor de compra del emprendimiento para verificar que tan precisas son estas metodologías. Esta tesis se entregan los resultados obtenidos por medio de cada una de las valoraciones mencionadas para poder determinar un valor lo más preciso posible del emprendimiento, para así entregar una recomendación acertada sobre si se debe o no ejercer una opción de compra sobre la compañía en crecimiento.